Формулы лимитов
Существуют различные классификации банковских рисков. Чаще всего их делят на три группы: кредитные, рыночные, расчетные.
Кредитный риск —
Возможность финансовых потерь вследствие невыполнения обязательств контрагентами, заёмщиками. В системе реализованы значительное количество формул, рассчитывающих величину кредитного риска по разным типам продуктов: кредитов, конверсионных операций, операций с ценными бумагами.
Были также реализованы формулы для расчета кредитного риска по операциям:
- Конверсионные операции — Spot, Forward, Netting
- Операции с ценными бумагами — покупка / продажа и РЕПО
- Риск эмитента
- Риск замещения позиции с контрагентом
- Остатки на счетах у Ностро корреспондентов
- и их возможные комбинации
Пример: «Расчет кредитного риска по операции FX Swap»
Где:
- U — использование лимита
- F — множество сделок FX Swap
- f — сделка FX Swap
- Qf — объем ожидаемой от контрагента суммы по второй части сделки FX Swap
- Sf — курс Центрального Банка валюты, в которой выражен объем f, к валюте лимита (количество единиц валюты лимита за 1 единицу валюты объема f)
Для данного типа лимитов предусмотрена настройка способа восполнения лимита. Формулы поддерживают 2 способа высовобождения лимита:
По плановой дате
— требование/обязательство перестает учитываться в формуле на следующий день после плановой даты исполнения (возврата кредита или платежа по конверсионной сделке)
По фактическому событию исполнения
— требование/обязательство перестает учитываться в формуле после того, как оно получит статус «Исполнено» одним из способов:
- вручную в карточке обязательства или
- по поступлению события исполнения требования/обязательства из Фронт-офиса, модуля «Платежи» или
- по поступлению события исполнения требования/обязательства из Бэк-офиса
Пример: «Расчет стоимости базисного пункта (BPV01) для портфеля»
Где:
- U — использование лимита
- K — множество требований/обязательств по сделкам с данным контрагентом
- k — требование/обязательство Банка, принадлежащее множеству K
- Qk — позиция по облигации k по сделкам, контролируемым данным лимитом
- PV P Bk — Price value of basis point (PV P B) облигации k, приведенный к валюте лимита по курсу Центрального банка. Расчет PVBP для облигации описан в разделе «Облигационный калькулятор. Цена базисного пункта»
- Sf — рыночный курс облигации k
Рыночный риск —
Возможность финансовых потерь вследствие неблагоприятного развитя событий на рынках — процентном, валютном или рынке ценных бумаг.
В рамках различных проектов были также реализованы формулы для расчета рыночных рисков — процентных, валютных, ценовых:
- Stop Loss портфеля или торговой книги
- Дюрация портфеля
- Доля от объема эмиссии для инструмента
- Объем дисконта по множеству сделок РЕПО
- VaR портфеля долговых инструментов
- Стоимость залога
- и другие формулы
Поставочный риск —
Риск неспособности выполнить свои обязательства по поставке финансового инструмента. В качестве примера можем предложить описание формулы расчета Settlement Risk для всех типов сделок:
В раках проектов были реализованы различные формулы для расчета поставочных рисков.
Пример: «Расчет Settlement Risk для всех типов сделок»
Где:
- U — использование лимита
- K — множество требований/обязательств по сделкам с данным контрагентом
- k — требование/обязательство Банка, принадлежащее множеству K
- Qk — объем требования/обязательства k с учетом направления: требования учитываются со знаком «+», обязательства — со знаком «-»
- Sk — курс Центрального Банка валюты требования/обязательства k к валюте лимита (количество единиц валюты лимита за 1 единицу валюты требования/обязательства k)
Пример: «Расчет доходности до погашения по сделке покупки/продажи ценных бумаг»
Где:
- U — использование лимита
- YTMDeal — доходность инструмента, рассчитанная на основании цены сделки, даты до погашения инструмента. Доходность рассчитывается на дату «стандартного срока поставки» инструмента, заданного в справочнике финансовых инструментов для этого инструмента
- YTMMarket — если тип инструмента в сделке = облигация, то это доходность инструмента, рассчитанная на основании текущей рыночной цены облигации. Тип доходности задается как значение параметра формулы «Тип доходности». Если значение этому параметру формулы в лимите не задано, то используется тип доходности, который указан для облигации в справочнике финансовых инструментов для этой облигации. Если же и там тип доходности не задан, то используется тип доходности «Simple». Если тип инструмента в сделке = вексель, то это величина ставки кривой трансфертных ставок, привязанной к эмитенту данного векселя, взятой на срок до погашения векселя. Кривая привязывается к эмитенту в справочнике «Бизнес-партнеры». Для сделок покупки используется ставка Ask, для сделок продажи — ставка Bid
Смысл формулы в том, что покупать инструмент желательно так, чтобы доходность была бы не ниже текущей рыночной доходности, а продавать так — чтобы доходность была бы не выше текущей рыночной доходности.
Риск отдельных сделок
В системы реализованы формулы, контролирующие различные параметры одиночных сделок.
В рамках проектов были реализованы различные формулы для расчета рисков по одиночным сделкам:
- Дисконт по РЕПО
- Дюрация инструмента
- Margin Call по РЕПО
- Срок сделки
- Стоимость базисного пункта (BPV01) для инструмента